外汇走势 揭密2017海外资产配置风向

2017-02-28

2016年12月30日,人民币对美元汇率中间价6.9370元/美元,较2015年末贬值6.39%。截至今年2月8日,在岸人民币对美元开盘报6.87,较去年最低点升值近2%。


在过去的一年里,美元仍扮演着全球大部分货币“价值锚”的角色,在人民币对美元总体处于贬值状态下,上半年美元指数震荡走低,而下半年美元指数走强看涨,美元全年升值3.73%。2017年美元仍将维持相对强势,并以加息预期驱动的波段运动为主,呈现前低后高的走势增涨,震荡区间较2016年93-100大概率上行至95-105。

对注重投资的中高净值家庭来说,适当配置海外资产对未来的财富增值是很有必要的,配置海外资产可以分散2017投资风险,实现投资收益最大化。



1、美国:海外房产投资最稳健的投资市场

2017年新年伊始,美元指数继续维持高位、持续上涨。从推动美元上涨的因素来看,一方面美国自身经济形势好转,经济数据良好,通胀回归,美元进入加息轨道,促使美元大规模回流。另一方面世界范围内主要央行纷纷祭出宽松大旗,各国货币竞相贬值,美元因其自身地位,作为避险资产,有升值的需求。再者欧元区麻烦不断,特别是英国脱欧,给欧元区带来了巨大风险,使得美元在未来三年维持强势。专家建议投资者可以配置部分美元,美元作为国际强势、增值货币,不仅可以获得高额的利润,同时还可以对冲人民币贬值带来的风险。

2017年美联储预计将三次加息、特朗普上台后颁布取消的一系列税收政策、国内住房需求的活跃等因素都利好于美国房产发展。

从美国近几十年的房市来看,美国房价呈周期性变化,在经过了2006年到2012年初的楼市下降,目前的美国房价处于稳健回升的趋势,在过去几年中房价大量增幅的地区其房租收益也水涨船高,美国房产正值最佳投资时机。据最新统计的客户关注度和访问量来看,位于加州洛杉矶和旧金山、华州西雅图、佛州奥兰多、德州休斯顿等都是相对较热门的地区。


2、英国:看时机入手 长期投资

2017年1月英国首相梅姨在她发表的脱欧演说中表示“英国不会半退半留,不会延长欧盟单一市场的成员国身份,不会寻求其他国家已经采纳的模式的“强脱欧”策略”,同时英政府也将推动退欧协议在议会进行投票,脱欧决心明确。

英国脱欧态度是挺硬,相关态度也很维护英国,脱欧已成基本情景,关键看具体脱欧的细节,只要英国强势坚持的政策利好英国,态度越强英镑越强,因此出现强脱欧伴随英镑走强,但”强脱欧”预期强化的同时一般伴随英镑下跌,反之亦然。

英国在“强脱欧”后,虽然短期来看,梅姨单方面的表态描绘了一个利好英国的前景,英镑市场短期相对乐观;但长期来看,受英国脱欧设想条件过于不现实,很难完全实现,后续英、欧交锋激烈,欧盟恐会“以硬还还硬”等来自内外的诸多不确定性影响,英镑欧元的波动将会加剧。投资者在这一时期应持续观望,寻找更合适的时机配置英国的海外资产。


3、日本:稳定避险资产  适度购置房产

2016年8月2日,日本内阁批准通过规模达28.1万亿日元(约合2730亿美元)的经济刺激方案,其中包括13.5万亿日元的财政刺激措施。这也是安倍晋三上任日本首相以来所采取的规模最大财政刺激措施。而此次财政刺激措施力度不足,未必能令日本实现2%的通胀目标,进而拉动经济增长,这势必导致投资机构抛售日股等风险资产,转而买入日元日债等避险资产。

日本推出财政刺激措施后,全球投资者积极买涨日元资产,在配置日元资产的同时都有自己的新算盘——日本政府在推动财政刺激措施同时,正在考虑是否增发40年期国债,如果日本政府决定增发40年期购债补充财政刺激所需的资金,势必令避险资本找到新的避险投资工具,这无形间促使日元汇率持续上涨。

2020年奥运会将在日本东京举行,借力奥运会,在未来的五到七年内,日本境内房产总体将会有较大涨幅空间,预期可达到20%至30%左右。同时奥运会举办地东京及其周边地区涨幅可达更高,且相较于2008年奥运会举办地北京(楼盘)飞跃式的涨幅,东京地区房价涨幅相对理性成熟,降低投资人风险。



综上所述,从短期来看,如果欧洲和新兴经济体国家金融不稳定状况加剧,日元可能会急速升值;而长远来看,日元会持续缓慢贬值,对于投资者来说第一选择仍然是美元资产,相对稳定日元则是不错的第二选择;在未来的4年内日本房产不仅有良好的升值空间,还能够降低投资风险,投资人适度购置日本房产。

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